10月PCB订单量当月同比增幅扩大 北美半导体设备出货额同比增幅扩大
2021-11-25 15:20:24 来源: 第一财经

TMT方面,10月PCB 订单量当月同比增幅扩大;北美半导体设备出货额同比增幅扩大。中游制造方面,本周DMC、电解镍、氢氧化锂和钴材料价格上行;光伏行业综合价格指数下行;1-10月太阳能电池产量累计同比增幅收窄,主要企业叉车、推土机同比增幅收窄。消费需求方面,仔猪、猪肉、生猪、蔬菜价格上行;10月民航旅客周转量、民航货邮周转量同比降幅收窄。资源品方面,建筑钢材成交量十日均值周环比上行;螺纹钢、钢坯、铁矿石价格上行;焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行;水泥价格指数下行;国际原油价格下降,库存减少;化工品价格涨跌互现。工业金属价格全面上涨,库存多数下跌,铝、锌、镍价格涨幅较大。黄金、白银现货价格下跌。金融地产方面,货币市场净回笼,隔夜SHIBOR利率下行。

核心观点

【本周关注】随着节能减排和新能源车的驱动,近期稀土及稀土永磁板块景气度上行。日前工信部办公厅、市场监管总局办公厅联合印发《电机能效提升计划2021-2023年》,强调促进电机产业的高质量发展。同时新能源车的快速渗透也对电机市场的发展带来强大驱动作用。“双碳”背景下,电机领域节能减排是重要的趋势。相比于传统电机,稀土永磁电机效率高、能耗低,节能效果尤为明显,未来需求空间巨大,稀土及磁材产业链都将直接受益。

【信息技术】4GB 1600MHz DRAM价格下降;10月份PCB 订单量当月同比增幅扩大;第三季度全球智能手机出货量当季同比下降;10月集成电路进出口金额同比增幅收窄,贸易逆差同比增幅缩小;10月北美半导体设备出货额同比增幅扩大;10月份移动通信基站产量同比转负,程控交换机当月产量同比增幅扩大;1-10月光缆累计产量同比保持较高增速;10月软件产业利润累计同比增幅收窄。

【中游制造】本周DMC、电解镍、氢氧化锂和钴材料价格上行,六氟磷酸锂和大部分锂材料价格维持不变,电解锰价格下行;本周光伏行业综合价格指数下行,光伏产业链中硅料、电池片、组件价格均下行;1-10月太阳能电池产量累计同比增幅收窄;10月主要企业叉车、推土机同比增幅收窄,压路机、装载机同比降幅收窄;1-10月包装专用设备累计产量同比增幅收窄;1-10月金属形成机床产量累计同比增幅收窄;CCFI、CCFBI、BDI周环比上行, BDTI周环比下行。

【消费需求】本周生鲜乳价格不变,乳制品产量月环比上行,仔猪、猪肉、生猪价格上行;自繁自养生猪养殖利润继上周转正后上行,外购仔猪的养殖利润扩大。肉鸡苗价格上行,鸡肉价格上行。蔬菜价格指数上行,玉米期货结算价、棉花期货结算价上行。本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次周环比上行。10月民航旅客周转量、民航货邮周转量同比降幅收窄。

【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行;螺纹钢、钢坯、铁矿石价格上行;唐山钢坯库存、国内港口铁矿石库存上行,主要钢材品种库存下行;全国高炉开工率下行,唐山钢厂高炉开工率、唐山钢厂产能利用率上行。焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行;秦皇岛港煤炭库存上行,天津港焦炭库存下行。水泥价格指数下行。国际原油价格涨跌下降,库存减少;无机化工品期货价格涨跌互现,硫酸跌幅较大;有机化工品苯酐、纯苯、苯乙烯、沥青价格跌幅较大;工业金属价格全面上涨,库存多数下跌,铝、锌、镍价格涨幅较大;黄金、白银现货价格下跌。

【金融地产】货币市场净回笼2900亿元,隔夜SHIBOR利率下行。A股换手率、日成交额上行。本周土地成交溢价率下行,商品房成交面积下降。

【公用事业】我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价下降。

风险提示:产业扶持度不及预期,宏观经济波动(张夏)